短線鋼鐵、航運熱電子股Q3望落後補漲

瀚亞投資國內投資部主管劉博玄

台股強勢族群持續輪動，目前以鋼鐵、航運最受資金追捧，推升上週加權指數再度創歷史新高紀錄，並連續七周收紅，成交量維持熱絡，盤面多頭氣勢盛。展望第三季表現，預計台股將持續走震盪整理向上格局。並在電子股旺季帶動下，可望迎來落後補漲行情，再推升大盤表現。

由於台股再度於上週創下歷史新高，現在上方無籌碼壓力，有利加權指數上攻。同時觀察目前景氣、資金面偏多，暫時看不到能給大盤帶來重大影響的利空消息，預計台股震盪走高的可能性大，只要拉回都是良好的進場時機。

近期盤面上最熱門的族群，非航運與鋼鐵莫屬，從交易量來看，上週航運及鋼鐵比重就佔了大盤約5成交易量，持續吸引資金流入，而就籌碼面來看，以內資跟當沖資金最高，顯見多為短線資金流入。

航運與鋼鐵族群的強勢表現，主要來自於基本面跟業績的保護，在報價持續上漲帶動下，激勵股價一路走強，成為短線台股焦點。不過隨著股價漲多，亦不乏有些過熱的情況，操作上需更為謹慎，同時須留意當利多不漲時，可能會出現較大的修正。

時序進入第三季，進入電子股傳統旺季，激勵美國科技股開始轉強，其中那斯達克指數也再創歷史新高。反觀近期台灣電子股因為資金排擠效應下，表現較溫吞，不過預計等資金開始輪動，回流電子族群後，在旺季效應帶動下，可望上演補漲行情。

在科技創新趨勢帶動下，全球對晶片需求量龐大，明年全球要蓋29座晶圓廠，相關供應鏈皆有機會吃到商機。由於近期電子股交易量相對偏低，建議可以趁機尋找股價整理過，評價面較低的績優股作布局，看好產業包括上游半導體、晶圓代工、伺服器資料中心、ABF載板，以及矽晶圓等。

從資金、景氣，與籌碼來看，台股多頭尚未結束，加權指數在第三季還有機會持續挑戰新高。要注意的是，美國聯準會(FED)將在9月召開利率決策會議，市場認為到時候將會釋出新的縮減購債及寬鬆政策變更的計畫，屆時可能會給全球金融市場帶來較大的變數，需要多加留意。

在操作上，建議投資人可以趁第三季電子族群旺季效應題材發酵前，挑選獲利與績效優異，且股價經歷過整理的個股，未來有落後補漲機會。同時長線看好金融股表現，尤其是進入7、8月除權息旺季，在高殖利率保護下，有機會吸引市場資金，後續行情不看淡。