台股周線翻紅 市場聚焦成長動能

美國通膨降溫與美股四大指數走揚提振，透露市場反應最新公布的PPI及失業金數據、預期聯準會動作放緩等正向訊息，挹注投資信心，台股盤中並一度企圖挑戰萬六關卡，終場上漲124.67點，收在15929.43點。周線翻紅、終止連二黑。

回顧近期台股走勢，自3月來至4月初，表現要比美股來得強，尤其是半導體相關；儘管4月初美股半導體出現漲多修正走勢，但台股仍維持相對強勢。

再就觀察資金流向，可以發現近期包括風險偏好度較高的中小型、有業績或趨勢題材支撐、如軍工、電網、儲能、AI等，還有部分高殖利率題材等，都相對受到市場的青睞。

整體來看，台股科技股股價進入 2023 年重回正向軌道。去年科技股投資人持股偏低 、產業狀況不佳，現在已見到基本面曙光，加上美國聯準會升息近尾聲，股價將逐步回歸公司產業獲利展望及長線基本價值 。

就產業面，消費型、個人電腦等相關需求開始看到回溫，然而包括手機和伺服器等仍在修正；不過，在上半年庫存調整後，預期下半年新產品推出有望順利帶動規格提升。

值得注意的是，當前市場投資人過度著眼營收數字，可能忽略其他重要因素。 由此判斷，補庫存動能可望持續、且回補力道可能比想像中強勁。

時序上，由於第二季開始步入股東會旺季，以及陸續登場的法說會，5、6月也將陸續公佈下半年展望，進而提供市場做為判斷下半年產業復甦的力道強弱的重要依據，所以第二季焦點會落在這些活動所釋出的訊息。

另一方面，在AI、ChatＧPT話題點燃後，不僅帶動3月台股走勢，更讓原本科技主題缺乏殺手級產品的市場，再現亮點；例如受惠AI投資需求增溫，明年有機會邁向成長年；AI訓練需求也會提升挹注伺服器長期成長動能；去年下半年開始修正的手機、個人店老，今年下半年是否有機會邁向復甦，都成為帶動市場正向的動能。

展望今年下半年，由於廠商上半年積極去庫存 經過庫存調整後 下半年傳統旺季需求可期 新產品推出可望順利帶動規格提升機會。

故在投資建議上，第一季股價強勁上漲後，若以半導體為例，評價面回歸歷史平均，也因此，選股更為重要。建議可利用短期市場調整來建議長期部位，包括AI人工智慧、資料中心、電動車、高速傳輸等大趨勢。

另外，就市場在等待接下來重要法說的登場，屆時所釋出的訊息，也可做為進一步檢視第二季是否為基本面的底部。

至於在其他觀察部分，建議投資人可觀察包括：股東會、法說展望、中國618銷售狀況、市場期待中國政府祭出振興經濟方案等內容、或有望帶動水泥、鋼鐵甚至塑化等原物料需求，作為下半年復甦力道是否如市場預期，或是支撐明年有機會邁向成長年等投資上的判斷。

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