AI概念股評價持續修正伺機布局掌握長線商機

瀚亞投信台股投資總監劉博玄

美國經濟穩健且具韌性，通膨緩慢下降，導致聯準會「放鷹」程度出乎市場預期，美股聞訊後連日下跌，持續震盪整理。儘管美國升息已近尾聲，市場多關注明年降息幅度會有多少，但本次會議後信心再度被澆熄，明年度降息幅度大幅低於預期，導致公債殖利率大幅反彈，也讓股市評價再次面臨修正。

美股走弱，亞股也受波及，走勢震盪劇烈，尤其與美股連動度較高的台股，在外資持續賣超下，整體走勢相對疲弱，惟內資買盤持續進駐，低點仍有所支撐。

台股大盤9月下旬走勢疲弱，目前正面臨半年線保衛戰，短線仍不脫區間震盪整理。不過，考量台股基本面仍穩健，股價拉回應視為進場的好機會。惟短期台股評價面面臨下修風險，先前漲多的類股近期走勢震盪會較為劇烈，可靜待籌碼沉澱後分批承接。

其中AI概念股具長線題材支撐，當評價面修正到一定水位時，將會吸引買盤進駐，為股價帶來支撐效果。目前相關AI概念股正陸續築底中，在長期趨勢仍向上情況下，相關AI零組件概念股仍值得投資，建議投資人可逢低逐步進場。

台廠庫存已陸續消化至相對低檔，但需求仍未見明顯復甦訊號，近期蘋果公司剛發布新款手機iPhone15系列，初期預購量比市場預期亮眼，相關蘋果供應鏈有望受惠。同樣地，華為危機已有好轉，市場除關注蘋果供應鏈之外，華為供應鏈在第四季也值得期待。

台股近期上下震盪劇烈，其中外資與內資更上演土洋對作行情，成交量能亦呈現萎縮狀態，融資餘額仍未見適度減肥，整理時間勢將拉長。研判台股第四季呈現先蹲後跳走勢機率較高，預估第四季大盤將在16000-17500大區間震盪。惟隨著年底消費旺季來臨，加上AI陸續有新應用問世，屆時對台廠將帶來新一波動能。

台灣將於2024年初進行總統大選，政策作多之產業先前雖已漲多，但第四季走勢仍值得期待。惟考量其籌碼面稍嫌紊亂的情況下，政策作多題材之生技、國防、綠能、航太等產業，仍建議以短打為主。

而中長線趨勢產業，則持續看好AI概念股的表現，尤其台灣具備完整上中下游產業優勢，在全球供應鏈中扮演關鍵角色，隨海外需求持續炙熱，樂觀看待台廠未來的業績展望，其中最看好AI伺服器相關之散熱、電源、封裝、PCB及CCL（銅箔基板）等零組件廠商，以及ASIC（特殊應用晶片）未來表現。