Fed提前送上新年賀禮 全球等候降息期盼多頭行情
凱基投信
在2023年12月最後一次利率會議，美國聯準會（Fed）提前送給全球投資人一份出乎意料寬鬆的耶誕暨新年賀禮－2024年降息空間可能達到3碼，因而開啟另一波慶祝行情，市場樂觀期待2024年股、債市同步受惠。
美國經濟在2023年第三季出現強勁的增長力道後，較高的利率區間對房市及企業投資活動形成抑制，就業市場供需緊張，但有陸續降溫的跡象；進一步觀察企業信貸、就業穩定支撐消費以及相關指標變化，衰退風險低，再加上油價與薪資通膨持續緩解，顯示離聯準會設定的通膨目標越來越近。
儘管以色列與哈馬斯的戰事升級，促使加薩走廊爆發了近年最為嚴重的武裝衝突，不過全球通膨走緩趨勢明確，2024年Fed有望啟動降息循環，搭配過往Fed停止升息後的美股上漲機率高等，再加上2024企業盈餘可望持續成長，樂觀看待2024年整體股市表現，其中具有顛覆性、創新特質的投資主題，有望成為市場關注的焦點。
全球對於AI的應用需求將有增無減，隨著AI技術加速滲透至日常應用中，由AI驅動的產業變革將持續發酵，AI應用與相關軟體發展將更為蓬勃，同時驅動AI研發端不斷向前躍進。AI發展尚處於新成長週期的初期階段。以目前全球高度期待的AI人工智慧發展為例，現今產業的運用還處於萌芽期，若不斷結合各大產業的市場需求及數據資料，預期將為各產業帶來重大變革，包括創新生技醫療、電動車、科技金融等都會是首要受惠產業，而其中潛伏著諸多的創新技術也可望激勵傳統產業升級再突破。
隨著緊縮政策陸續到位，各類週期完成校準，2024年將步入新一輪的景氣循環。除關注未來降息啟動後的投資機會，投資人亦需理解多頭市場並不會一次到位，應維持股債均衡配置以靈活應對市場變化，避免短線追高或過度集中持股，倘遇市場修正波動，逢回時可適時加碼布局。2024年慢牛行情下，投資人可利用合適的投資工具，聚焦在具實質獲利及發展前景的企業，同時提升投資組合的多樣性，不宜重壓在單一投資商品上，才能減低投資風險，在成長與收益之間取得平衡，讓個人整體資產在2024年慢牛漲勢格局中布局得更穩。
