根據日前內政部公布最新資料、2019年簡易生命表顯示，國人平均壽命為80.9歲，較前年增加0.2歲，續創歷史新高，其中男性平均為77.7歲、女性為84.2歲，也都創歷年新高，若以65歲作為退休年齡來看，退休後至少都還有10~20年左右的餘命。隨著壽命的延長，也更加突顯退休理財的重要性，若能越早啟動退休金準備，才更有把握在退休後能享有安心無虞的生活。

退休金準備對大部分人來說是動輒十年、二十年以上時間的投資大計，難保市場總是一帆風順、沒有波動起伏，舉例而言，今年上半年在新冠肺炎疫情肆虐之下，金融市場震盪劇烈，投資大眾可說是上了一堂震撼教育，不過退休理財並不能因此而間斷，而這也突顯出在退休金準備上，除了盡量早點開始執行、透過時間複利強化投資成效外，選擇優質資產和收益來源、擁有風險管理意識更是重要，才不會在退休理財道路上亂了陣腳。其中，金融次順位債因具有信用評等、收益水準、抗震能力三大優勢，納為退休理財的核心資產有助強化收益和抵禦波動的能力，為退休資產鍍金。

產業信評資優生，金融業獲「投資等級」認證比例高

對於退休理財長期投資而言，布局優質穩健的產業及資產，即使是在面對市況大小波動之下，仍能處變不驚，循序漸進累積資產，穩中求進。在主要產業當中，金融產業因屬於特許行業，受到各國政府的嚴格監管，因此企業財務體質相對穩健，資本強度高，且違約率和信用風險都明顯較低，根據S&P Global Ratings Research的統計，全球發債機構中，各產業裡金融業獲投資等級信評佔整體比重高，超過9成，平均信評也明顯優於其他產業，可說是產業當中的優等生。其中，金融次順位債大多是由大品牌的成熟國家大型金融資購發行，例如：AIG美國國際集團、瑞士蘇黎世保險、日本三井住友保險等等，信用評等多為投資等級，資產品質廣受認可。

另一方面，金融債的波動度相對低，過去10年的年化波動度為6.4%，較新興市場債、高收益債、可轉換債明顯低，納入投資組合有助抵禦市場波動，且在近幾次全球重大事件中，如：2015年的油價大跌、聯準會重啟升息、2018年美中貿易戰開打、2020年來的新冠肺炎疫情，金融債表現都較全球股明顯抗跌。回顧過去20年金融債走勢呈現向上態勢，儘管中間遭逢重大利空衝擊，短期價格有所回跌，不過待利空淡化過後，仍重回上行軌道。

投資級債收益王，金融債殖利率水準高於主要投資級債

除了重視波動管理、穩健投資之外，退休理財另一大重點便是打造收益來源，讓退休生活過得更安心自在，金融次順位債除了具有評等優勢之外，其收益水準更可以說是投資級債中的收益王，根據彭博統計，金融債的殖利率水準接近4%，相較日本、歐洲、澳洲、美國、亞洲等地投資級債水準分布於0.5~3.8%間，明顯優異，且自2003年以來至今年7月，金融次順位債長期而言殖利率至少高一般投資級債1%以上。因此將金融次順位債納為退休理財的核心配備，既能透過其收益性質打造退休生活所重視的現金流，其優質信評、低違約率以及低波動的特性，也有助強化整體投資組合抗震能力，滿足退休理財長期穩健投資的需求。

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