國際資產管理集團經營策略與發展經驗分享

摩根資產管理集團經營策略與發展經驗
摩根資產管理集團台灣區負責人暨摩根投信公司董事長石恬華女士

今天來介紹我們摩根全球經營的策略，我們在台灣已經經營了30年，通常大家覺得我們是外資，但事實上我們在運作上並不是這麼外資，我們是以美商的全球資產管理公司的模式在運作，但是同時我們在台灣也有30年的經營，直接往來客戶就有20萬人，至於透過通路間接服務的客戶更是遍及全台灣各地，讓我們時時刻刻思考如何深耕台灣。

把全球模式帶入台灣，需要照顧很多的面向，我們簡單用一個指南針圖向大家分享我們的經營方針，中間是卓越的投資專業，投資人是希望透過我們專業的投資管理達到他的理財目標，接著第一個是「深入洞見、核心導向」；第二個是專注長期目標，不與短期利益妥協；第三是國際人才培育，也是摩根最重視的；最後是豐碩客戶成果，如果我們達成上述所有事項，就應該能得到豐碩的客戶成果。

首先我們先講卓越投資專業，摩根在全球有2萬多個員工，在這樣的管理規模中，有1300多位是專注在投資管理的基金經理人、分析師或投資研究人員，我們最重視的是投資流程及風險控管。我們需要當地的研究人員做在地的研究，台灣有很多年輕的人才，且在大中華地區也有語言的優勢，目前也有一組研究團隊落點在台灣，去研究大陸、香港等地的公司，這組團隊的工作是我們在大中華地區投資研究的基石，故我們有台灣人才，同時也掌握各地的優勢。現在由於科技的方便，全球可以零時差的溝通，同時運作，我們不會讓投資經理人做太多研究以外的事情，讓他們專注在投資的工作，另外安排一組人與客戶拜訪解釋投資組合，其他像是風險控管，也會另外設置專門人員，讓研究團隊可以心無旁騖的運作，其他的事情由週邊的人去處理。另外在商品的設計上，有些不合時宜的產品會慢慢的淘汰。

所謂「深入洞見、核心導向」可以分成三個部分，一個是洞見市場趨勢，二是了解客戶需求，三是深度商品知識，「洞見市場趨勢」這個項目在美國已經推動了十年，亞洲今年是第三年，每一季我們都會發行一本只有基本資料，沒有趨勢、沒有立場，再搭配分析人員去解讀，銷售通路覺得內容很好，但會拖慢銷售的速度，因為需要要花很多時間去講解，這項目必須結合銷售通路的教育訓練，這部份讓員工很辛苦，但這是必須的訓練，也是一個非常好的方向。

接著是了解客戶需求，也就是近年所說的KYC等要求，但我們要求的並不只是風險的控管，更重要的是能不能提供客戶更好的建議，如果沒有更深入的了解客戶，就無法達到這個要求，針對這件事我們也做了很多內部訓練，我們的方式是每個人每年都必須要對一位客戶深入分析，包含KYC一直到產品的建議，這也連結到後面的「深度商品知識」。

因為我們認為「深入洞見、核心導向」結合投資專業是我們這個產業能夠持續下去的原因，有時候會遇到市場很好的時候，有時候是商品剛好符合客戶的需求，但是這不會是一個永久的情況，無法適合每一個循環的需求。

關於「專注長期目標」，我們引述創始人的話「要打造一流的企業必須要用一流的方式」，在投資組合操作上，要讓每一個投資人的利益都被公平的對待，在發行商品的時候，要思考這個商品10年後是否對投資人還是有意義的，而不是短期的商品，有時客戶要求的並不是適合他們的，我們必須思考如果10年後、20年後商品發行人都不在了，但是客戶還是可以秉持當初投資的初衷。

最後要提到的是國際人才培育，這邊分兩個部分，一個是訓練，一個是國際流動，我們是很重視訓練的公司，每個階層都有不同的訓練，而且我們訓練的人才是可以國際流動的，我們每個人員都可以去申請其他國家或其他單位的職位，雖然大部分的主管都不願意放棄已經訓練好的人才，但這也是一個良性的競爭，大家也都可以理解，也是我們內部大力推動的，而且各國間人才的流動，會有很多有趣的文化衝擊，也會有很多交流學習，是對人才培養非常重要的事情。透過訓練跟國際流動，人才就可以互用，可以汲取更多的經驗，也可以更深耕台灣。

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