國際資產管理集團經營策略與發展經驗分享

國際資產管理公司經營管理與經驗分享
瀚亞投資執行長施瑞凱(Guy Strapp)先生

我想大家對瀚亞這個品牌並不是這麼熟悉，瀚亞這個品牌只有三年，過去是保誠投信(PCA)，我們業務的架構跟其他公司不太相同，我們並不是一個全球整合型的公司，公司旗下最重要的業務是壽險部分，但也有很多其他的重要業務，我們有很多不同的品牌，亞洲的品牌就是瀚亞，我們是獨立經營，主要客戶都是來自於亞洲，並投資在亞洲的市場，我們的客戶包含退休基金及法人機構等，我們在亞洲有超過20年的歷史，我們希望去培養在地的人才，發展在地的市場。

我們經營的版圖是以亞洲為中心，在美國、盧森堡等地也有發行基金，主要的投資範圍也是在亞洲，這也是瀚亞能跟其他公司做出區隔的地方，亞洲有目前全世界成長最快的經濟與財富，我們期望在這個市場中能夠為客戶帶來最好的績效。

剛剛墨比爾斯博士也有提到，現在有很多的資金正等著進入市場，而近來投資人較擔心債市的走向，也因為低利率的關係，故大多數人將資金放在房地產與股市，而瀚亞在台灣有一半的資產是境內基金，有一半資產是境外基金，顯示我們是一個在地化的公司，我們的平台可以符合很多不同客戶的需求，我們不偏重特定的產品，而是走向中間路線，希望我們的產品是永續的，可以歷經各種景氣循環，雖然如同前面講者所提到的，現在很多投資人只做短線投資，但這可能是整個儲蓄文化的一部分，由於美國、歐洲、澳洲及日本的退休金發展比較成熟，所以投資人比較採取長期投資的觀點，我們希望亞洲也能朝向這個方向發展。

不僅是要有在地的布局，而且是要有夠大的布局讓投資人能取得各種資源，更重要的是要能夠提供獨特的產品，我們不追求熱門的產品，而是要率先推出獨特的產品，例如我們在2005年推出第一檔印度股票型基金，讓孟買的團隊開發產品，並透過北亞的團隊去銷售，還有就是我們會在主管機關開放商品前就做好準備，一旦主管機關開放後就可以立即銷售，例如避險基金或是推出不同級別的商品，不斷的推陳出新，以符合客戶的需求與利益。

每位講者都提到人才的重要性，由於我們這個產業並沒有所謂生產線或是工具，雖然我們有一些模型或是電腦工具的輔助，但最後在做投資決策的時候，都是由「人」在做決策，所以我們的投資報酬或產品都是來自於人的素質，因此公司都希望能雇用到最優秀的人才，我們在亞洲有十個人才培育單位，包含各種人才的訓練，隨著亞洲越來越開放、中國快速發展及人民幣的國際化，整個大中華地區的投資契機，會有翻天覆地的變化，故如何將台北、香港、上海的分析師組合成一個大中華地區的團隊，是很重要的一件事情，給予訓練跟工具，例如風險控管的評估或監控，好的系統與工具，除了協助我們做決策，更重要的是能充份控管風險，因為對客戶來說，風險控管的重要性甚至高於基金的績效。

對於消費力我有一些不同的看法，現在亞洲人口的年齡分布圖就像一顆扁平的樹，東南亞的部分就更明顯的扁平，人口結構非常的年輕，但是在北亞地區人口老化的速度非常的快，從財富的累積與退休的角度來看，年輕人與退休人口需要的投資組合不同，因為現在的低利環境對退休人口是很不利的，單單從存款或債券的利息是不足夠的，老年人口需要額外的收入來源，故我們要去思考能夠提供什麼產品來符合客戶的需求。目前北亞較重視的是基金商品，客戶大多為中產階級以上，有較多的資金，東南亞的基金產業則沒有這麼發達，但我們預估未來25年東南亞市場規模會大幅成長，例如印尼的人口總數未來會帶來無窮的潛力，對東南亞的布局是很重要的。

前面我們談到了產品與人才的重要性，但最重要的是我們是一個以投資為主的事業，我們最重要的核心就是投資的報酬，如果我們不能提供一個好的報酬，其他的一切都是空談，我們的投資報酬有沒有永續性跟競爭力才是最重要的。

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