台灣股市的表現長期以來與科技股的產品循環有關，在智慧手機普及成熟後，新應用的崛起將逐步帶動另一波科技產品的需求，包括人工智慧、電動車、雲端資料處理、5G、工業自動化等。我們認為台灣長期作為科技產品代工的重鎮，並在相關技術的開發上與國際大廠接軌，配合上下游完整的產業鏈，在新應用起飛的初期仍具有領先優勢。

像人工智慧及無人駕駛等新科技應用都將提高雲端運算的需求，且高速運算之市場佔比將持續提高，提高相關供應鏈產品需求。由於半導體製程元件是AI人工智慧核心，台灣產業界方面亦將打造產業關鍵人才，以因應 AI 應用爆發年代。

另外，我們就台灣科技業近期消息來看對台股的影響：

第一，iPhone 8傳將大砍訂單，對台股的衝擊。
其實，短期iPhone 8銷售不如預期的砍單效應雖對台股供應鏈股價造成壓力，但長期受惠規格提升或是切入新科技應用的公司，仍會逐步反應長期性利多。像是新 iPhone X 搭載多樣新科技，為接下來的高階手機市場訂下新標準，例如3D sensing, AR/VR 及無線充電等將大量應用在2018年往後各廠牌的新機，預期將拉抬各零組件之需求。

第二，鴻海跨足電動車，如何看待此商機。
電動車的發展已是全球主要國家的既定方向，車廠也爭相投入資源開發，新能源車銷量將持續增加。由於車類應用電子的認證週期長，加上對品質要求相對消費性電子為高，競爭門檻較高，相對一旦進入供應鏈即可穩定出貨，確保競爭優勢。而台灣相關產業鏈的公司具有相對成本優勢，長期取代歐美日車廠供應鏈的趨勢仍會持續，鴻海集團跨足電動車的領域，正說明此趨勢的發展。

我們認為傳統上以消費性電子為主的公司，在汽車電子的轉型帶動下，有機會擺脫長期低毛利的殺價競爭，轉為獲利率相對穩定且具成長性的經營模式，台灣相關供應鏈將可大幅受惠於新能源車成長趨勢。

第三，科技大老無預警宣布退休，對台灣科技業下一步的影響。
其實，台灣科技產業的世代交替已是普遍問題，公司皆已建立完整的制度因應，我們認為專業經理人或企業第二代的接班並不會影響公司短期的運作，反而是長期經營策略及方向，是觀察經營團隊的重要指標。

總結而言，電子股營運表現仍偏多，且市場依舊期待iPhone X上市後帶來的銷售熱潮，預期至年底前仍將以蘋概股為主的科技股為盤面主流股。

另除了蘋概股可逢低承接外，受旺季需求推升的車用電子近期表現轉佳，一方面谷底已過，另方面進入年底購車旺季，且不少新品推陳上市，有助帶動一波買氣，推升相關類股表現；至於半導體、物聯網、AI人工智慧、HPC高效能運算等類股，則值得長線布局。