大盤有望築底 布局明年成長能見度高之產業
群益創新科技基金經理人 黃俊斌
近一周在上半周台股反應美國科技股反彈態勢，以及外資券商調升權值股評等的消息激勵下，帶動台股表現，11月4日加權指數收在13026.71點，整周而言上漲近238.29點，重回萬三大關，整周漲勢近1.86%。近期來看，美國道瓊指數由10月底的低點28,660.94反彈至32,000左右，反彈幅度約11%，那斯達克指數及費城半導體指數也分別反彈11%及15%，在美股反彈的帶領之下，將有利於台股止穩。台股受到美國新一波對於中國半導體的禁令影響下，半導體族群成為領跌標的，台股一度跌破12,682心理關卡，所幸，金管會祭出限空令，加上美股回穩，台股順利守住12,682的點位，緩步回升。
後市來看，就國際政策面而言，11/3 Fed決議升息三碼符合預期，並暗示12月將放緩升息幅度，不過鮑威爾認為在通膨、就業熱度尚未受到控制前終端利率將高於先前預估，且考慮暫停升息為時尚早，言論持續鷹派導致股債市利空反應，因此後續在數據改善前皆不應該過度揣測Fed作法，加上本月G20、APEC會議與美、台選舉使得政治變數較多，中美、俄烏、兩岸議題仍為關注重點。此外，之前市場是反應評價下修的拉回，由於科技大廠美光、AMD、Meta、Wolfspeed、Amazon都已經釋出不佳的展望，後續不排除仍有利空訊息來測試底部，故短期大盤料仍維持區間波動態勢。不過鑒於國安基金仍未退場，美股底部訊號已經浮現，台股有機會在萬三附近築底，後續來看仍不悲觀，投資操作上建議仍以選股為主，避開前景有疑慮的族群，產業來看，解封概念股、航太、低軌道衛星、電動車、車用零組件、生技、光通訊、材料檢測等相關類股等等可持續關注，而倘若投資人對於挑選標的把握度有限，或是無暇盯盤，建議不妨以台股基金來介入布局，透過專業投資團隊的選股操作來降低投資組合不確定性。
在產業趨勢方面，由於美國通過基建法案，電力網路與寬頻等建設將投入650億美元，歐洲國家在疫情緩和後也推動基礎建設汰換升級，以加快數位轉型腳步，以及中國所推動的雙千兆網路發展計劃等，光通訊產業可望受惠，相關類股表現值得關注；此外，手機鏡頭升級的競賽再起，部分旗艦機種有望導入潛望式鏡頭設計，品牌廠將推出更高階的鏡頭功能來吸引買氣，有利於光學族群表現。
在主流趨勢電動車方面，在各國政策鼓勵之下，全球電動車銷量持續增長，電動車已是各國際大廠競相發展布局的領域，根據市場預估，2020-2025年全球電動車銷量CAGR上看45%，市場需求強勁，因此在全球電動車滲透率持續提升之下，產業鏈深具成長潛力，包括電池材料、動力馬達、電源供應器、整車中心等等，近年來也有不少台灣廠商積極切入電動車供應鏈事業，長線商機與投資前景值得期待，表現亦可持續留意。