台股盤面題材多元活躍 預期指數將維持高檔震盪
日盛上選基金經理人 陳思銘
近期升息疑慮罩頂，美國股債震盪。由芝商所FedWatch工具來看，市場目前預估3月會期升息1碼的機率約為8成，關注焦點是本周五將公布的核心個人消費支出（PCE）物價指數。通膨雖已從高檔滑落，但依然偏高，然美國失業率降至53年最低，零售額維持穩定成長，代表經濟狀態比大家預期還要強健，這也讓投資人擔心聯準會（Fed）恐怕會拉長升息循環的期間。
美國聯準會2月決策會議紀錄顯示，幾乎所有決策官員都支持縮小升息幅度至1碼，但升息可能採取更慢、更高、更久的利率路徑。由於市場仍關注通膨議題對聯準會升息的影響，3/23 FOMC會議前國際股市可能出現波動。
此外，美企財報季已近尾聲，至2/22標普500企業累計已公布4Q22財報441家，其中獲利優於預期301家，比例68.25%。整體表現大致符合預期，獲利呈現衰退，調高財測的企業家數少。根據Refinitiv的IBES數據預測，標普500指數成分股公司的第四季獲利，將比2021年同期衰退2.8%，展望2023上半年，預期1Q23即為今年營運谷底，3Q23有機會重回正成長。
以技術分析來看，台股上升結構尚未被破壞，台股近期多場法說登場，題材股活蹦亂跳，台股重新站回月均線，化解短線轉弱疑慮，惟3月變數較多，預期指數將維持高檔震盪。具題材的中小型類股，仍有表現空間，包括受ChatGPT帶動的AI概念股、新能源車與充電樁，以及受兩岸關係趨和緩、台灣刺激消費概念股等。
產業方面，產業庫存狀況於今年第3季將明顯改善，電子產業可持續關注族群包括半導體先進製程、矽智財、高速傳輸、伺服器供應鏈、汽車電子供應鏈；傳產方面，台灣刺激消費概念股、中國基礎建設概念股、生技、金融、成衣、製鞋以及重電等族群可留意。
人工智慧（AI）聊天機器人ChatGPT話題不斷，加上今年SSD、網通專案量產成長動能，以及NRE業務持續向上，資料中心概念股強勢表態，矽智財概念股可望持續為盤面焦點；預期2022-2023年伺服器需求將較其他IT裝置穩健，係因多元終端應用(如5G、AI與影片串流)使資料流量增加並推動CSP業者擴張資料中心；電動車在政策大力支持之下，2023 年將繼續保持偏強的增速，尤其新創公司與傳統車企皆積極推動電動車發展，行業活力充沛，令電動車銷量有望在2023年突破1400萬輛，2025 年突破2千萬輛規模。