8月21日當週市場關注焦點鎖定在Nvidia 財報及Jackson Hole 會議。Nvidia 財報及展望兩者皆明顯優於市場預期，主要來自於資料中心營收大幅年成長171%帶動。AI長線發展確立，半導體終端需求結構正在改變，以及科技企業加速投入AI資本支出，預計將帶動相關供應鏈擴張，並對AI相關趨勢性類股帶來激勵。而Jackson Hole會議，將在美東時間24日登場，美國聯準會主席（Fed）鮑爾25日發表的演說，強調若有必要，將進一步升息。他又說將「謹慎行事」，暗示Fed不急於在9月升息。

“美聯儲傳聲筒”華爾街日報記者Nick Timiraos最新撰文稱，到了今年這個時間點，歐美主要央行進一步往上加息的空間都非常有限。所以今年央行年會的關注重點，將變成下一階段降通膨策略方向：是堅決維持高利率，快速將通膨打到位？還是跟着通膨率一步一步降息，在更長的時間內實現降通脹和經濟軟着陸的更高追求？

NVIDIA財報利多 台股需要時間消化

近期美國長債殖利率攀升主要反映美國財政部發債量高於預期的短期因素以及美國債務結構性惡化的長期因素。殖利率走升帶動實質利率提高下已開始壓抑股市評價，Nvidia 財報公布後，台股並沒有因利多激勵去挑戰今年6/15的高點17335點，反而在此反覆震盪整理，顯示Nvidia法說會前押注利多消息的資金較多，需要更長時間消化。

AI狂潮續燒 台系供應鏈有機會雨露均霑

近期的台股維持半年線上方的狹幅震盪走勢，隨著Nvidia 的財報利多發酵、電子股買盤進駐，帶領大盤順勢而上。目前許多台廠供應鏈AI領域營收在Q2比重仍不高，但觀察7月營收和出口狀況，AI 動能確實開始醞釀，預期2024年較能看出營收貢獻。本次 Nvidia發表會提到，全球已裝設了價值約1兆美元的資料中心，包括雲端、企業內部等，而這上兆美元的資料中心正轉向至「加速運算」與「生成式 AI 」的佈建，明年台廠在更多 AI 應用增長下，對營收貢獻也會有所增加。展望第四季，市場預期Nvidia仍可達成財務目標，且2024年第一季營收將維持季增長，受惠淡季不淡，AI狂潮可望持續延燒，台系供應鏈有機會雨露均霑。

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