我們近期造訪了日本、南韓、新加坡和印尼，以實地視察這些區域在數位基礎建設上的驚人成長。我們發現，像Equinix、NTT和SingTel這些成熟的營運商，憑藉其發展已久的網路基礎設施，連接了全球各大城市，在這個數據中心的成長機會上特別具有優勢以下我們以Equinix在新加坡傑出表現舉例說明，受惠於該公司全球知名度和近海底電纜登陸站的優勢位置，Equinix擁有市面上最多的網際網路交換中心和電信網路。

這些數據中心的用戶攜帶著龐大的資料，對其他想在Equinix設施租用空間的客戶產生了自然引力。該公司進而透過將這些租戶互連而獲得高利潤收益，光在新加坡就託管了超過24,000個“互連”機制。（互連指在同一設施內運行的光纖電纜，允許客戶在其各自伺服器之間安全地交換數據）

數據數據中心: 現代AI掏金熱潮下不可或缺的工具

我們認為這波商機顯而易見；輝達在法說會上針對2024年第一季的成長是AI供應鏈的重要轉折點，突顯了市場對AI硬體的需求，並促使分析師將其全年預期營收上調約40%。

在說明其為何上調展望的同時，輝達在5月24日的法說會上至少提及了56次的”數據中心”。顯而易見地，他們先進的圖形處理器（GPU）（GPU 可加速訓練和應用 AI模型所需的大量數據處理）完全仰賴於高性能、安全和穩定的數據中心環境。

數據中心的演進 : 從單純的通訊交換搖身一變成為AI的前哨站

在過去的二十年裡，已開發市場（亞洲除外）中，數據中心逐漸從電信公司分離出來，轉變成更適合他們得以長期發展的基礎建設業務。這些建物既有公共網路，也能使企業私下連線到其終端客戶和合作夥伴。再加上智慧型手機革命帶來史無前例的數據資料激增，對於資料的儲存和處理能力的需求持續飆升。

AI資料庫科學自20世紀50年代以來就已存在，但隨著近年來先進AI技術的價格逐漸實惠且廣泛普及，其業界採用率大增。絕大多數要歸功於像亞馬遜和微軟這類的雲端運算巨頭，他們開發其自身內部的應用程式，並開始將其分享給各種規模的大小企業。

將成長潛力轉化為實際數字

數據中心的潛在成長規模仍存在激烈的辯論，但專家估計，僅在美國市場上，根據能源消耗定義，數據中心的總需求到2030年可能達到35百萬瓩（GW），而2022年為17百萬瓩(GW)。GW是功率的單位，相當於1百萬瓩，通常用於描述大型發電廠或其他能源系統的輸出功率。

Equinix擁有遍佈32個國家，包含248個多用戶型數據中心的組合，旗下服務約10,000多家公司，彼此之間擁有450,000多個互連機制。他們的服務已經超越了單純僅提供實體空間、電力、冷卻和連線等，並且逐漸專注於網絡服務，擴大了他們的競爭優勢。

根據Equinix現有的營運和容量，他們預估到2026年，支援AI的數據服務潛在市場規模為210億美元。儘管他們可能只分到這個機遇的一小杯羹，但它能大幅增加目前公司每年約80億美元的收益。

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AI造就了市場對數據儲存的需求是前所未見的

數據數據中心是數位生活的重要基礎設施，而數據中心預料也將成為消費者和企業運用新的AI工具方面時發揮關鍵作用，與任何新技術一樣，AI市場的實際規模仍備受爭論。數據中心營運商需要小心應對環境和監管問題，我們認為擁有長期創新的公司應會認知到這波新的AI浪潮會促使他們的收益增長。

Ben Forster在對亞洲主要城市進行廣泛且深入研究的後，他認為這些區域提供了一些令人興奮的成長機遇。此外，擁有最完善的數位基礎建設網路的“領先者”將會是最能掌握即將到來的爆炸性需求。

資料來源

McKinsey & Company (2023). Investing in the Rising Data Centre Economy. McKinsey & Company. Retrieved from source.

Evercore ISI (2023), Equity Research Note

Nvidia Q1 Results, May 2023

Equinix, 2023 Analyst Day, June 2023

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