2022年12月23日

中華民國投信投顧公會

2022年12月23日歐洲期貨交易所（Eurex Exchange）洪湘雅副總經理至投信投顧公會拜會公會劉理事長、蔡秘書長、羅組長及呂組長。

歐洲期貨交易所分享近期的業務發展及ESG方面的訊息，包括：

1. 業務發展近況：歐洲期貨交易所是一個專門服務機構/法人客戶的單位，所以交易的工具都是為了投信、避險基金或是壽險等大型buy side而設計的，主要專注於歐洲市場，有許多旗艦型的歐洲股價期貨商品，也有大部分的歐洲個股期貨選擇權，機構法人可以運用在他們自己的結構型商品或是投資策略中，而在亞洲市場，歐交所較受到重視的商品是MSCI，目前共有168檔區域、國家型的股票指數期貨及選擇權，在台灣也是很多投信會用來當作基金的benchmark或ETF的追蹤標的。

2. 期貨/衍生性商品的介紹及說明：歐洲期貨交易所可以提供關於交易策略、國際市場等方面的資訊，以及如何運用期貨/衍生性商品的經驗，甚或是針對一些國際上比較新的產品，例如Total Return Futures等，分享如何配置使用等經驗。

3. ESG期貨商品：我們觀察到歐洲ESG的發展起源是來自於國家法規的要求，例如歐盟要求所有的pension fund在投資工具上都需要符合ESG的標準，所以在運用衍生性商品時也必須對應到ESG的要求。

歐洲期貨交易所並於會後分享ESG相關參考資料如下：

1. EEX碳排放與氣候變遷產品線進一步完整

2. ESG to become benchmark

3. Amundi switch its European benchmark to ESG version

4. European ESG Benchmark

5. From ESG Equity to FI

6. TRF introduction

投信投顧公會感謝歐洲期貨交易所的到訪及分享，相信未來能更進一步與歐洲期貨交易所進行交流，包括:

1. 國外運用期貨衍生性商品的經驗：例如台灣今年來發行許多高股息產品，如何降低費用率及成本，或是國外相關的避險商品資訊。

2. ESG期貨商品：歐盟是ESG的發源地，期望歐洲期貨交易所能以交易所的角度與我們分享ESG業務、轉型、法規各方面的發展；以及ESG期貨商品的設計原理與邏輯，如何搭配運用在ESG基金中。

3. ESG的風險管理：例如課徵碳費可能會影響公司的淨值與股價，所以基金及企業都會有避險的需求及風險管理，如何透過期貨來進行ESG基金的風險管理或是氣候變遷的風險管理，以及歐洲ESG風險管理的成功實例。