中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會 週年特刊
投信投顧產業的
起步
1982
年行政院核定「引進僑外資投資證券計劃」第一階段間接投資政策，成為本國證券
投資信託事業（以下或簡稱投信事業或投信公司）的緣起。當時政府主要是為了引進僑外資投
資證券市場，改善我國證券市場結構及提高證券事業服務品質，於是計劃扶植本國投信產業。
1983
年
5
月
11
日總統公布修正的「證券交易法」中增訂投信事業準用相關條文及對於
證券投資信託基金（以下簡稱投信基金）之管理，財政部並據此訂定發布「證券投資信託事業
管理規則」，規範證券投資信託事業財務、業務、事業及人員之管理。催生了國內第一家投信
公司「國際證券投資信託股份有限公司」於
1983
年
8
月
9
日成立。
之後，主管機關陸續核准光華（
1985/11/24
）、建弘（
1986/1/5
）及中華（
1987/4/14
）三
家投信公司設立，這四家投信公司即是目前所稱的「第一代投信」或是「老投信」。
受限當時「證券投資信託事業管理規則」第
5
條規定，「證管會得視國內經濟、金融情
形、證券投資信託及證券市場之情況，限制證券投資信託事業的設立」，因此從
1983
年到
1991
年間，除了四家老投信，並沒有新的投信業者成立。
而隨法令逐步引導老四家投信發展成熟，國內投信投顧相關法制規範也陸續在此時期誕
生。其中
1983
年
8
月
10
日訂定發布「證券投資信託基金管理辦法」，為投信基金之募集、發
行、買賣與保管作業之相關規範。隨後，
1983
年
10
月，國際投信在倫敦發行「國際
ROC
台
灣基金」，是國內投信第一支推出的共同基金，也是國內第一檔國外募集投資國內的股票型基
金。
投信基金起初是以發行受益憑證的方式，募集僑外資金成立，並由國內投信事業運用投資
於國內證券市場。因此四家老投信所發行的第一檔共同基金，都是屬於「海外」基金。也就是
說，基金募集對象為海外人士或華僑，投資標的則是台灣證券市場上的上市公司股票。
至於第一檔國內募集投資國內的股票型基金則為
1986
年
1
月
4
日由國際投信公司募集發
行之國際第一基金；
1988
年
1
月
20
日光華投信公司募集發行之光華鴻運基金，則為國內第
一檔封閉型基金；
1989
年
12
月
20
日中華投信公司募集發行之中華安富基金，為國內第一檔
平衡型基金；
1991
年
12
月
16
日光華投信公司募集發行之光華鴻揚基金，為國內第一檔債券
型基金。根據統計，至
1992
年底，四家投信公司基金規模約為新台幣
740
億元。
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一
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投信投顧產業發展沿革
