用基金打造退休儲備

共同基金是集合投資人的資金，委託專業投資機構代為管理操作的投資工具，由投資人共同承擔風險、共同分享利潤。

A. 小額即可投資：投資人可以小金額投入，每月1千元至5千元不等，即可進行定期定額投資，進入門檻低，既可分散投資標的，亦可分散風險。

B. 資金可靈活運用：若有資金需求可全部或部分贖回，定期定額也可暫停扣款。

C. 專業管理：透過專業的基金管理團隊，同時深入研究與配置不同類別之標的，為投資人節省時間與心力。

D. 多樣化的選擇：基金的投資屬性與類別眾多，投資人可從中選擇適合自己的基金，或看好的標的。

E. 資產獨立性：基金的運作為「經理與保管分開」，基金公司負責管理操作，資金則由銀行以獨立帳戶保管，即使基金公司與保管機構經營不善，基金資產也不受影響。

採用定期定額方式可固定小額投入，隨著時間累積產生複利效果，距離退休年齡越早開始準備，自然會越有利；舉例來說，若以60歲時要達到1千萬元為目標，投資年化報酬率6%之下，若於25歲開始，每月只要投入7,019元，但若是40歲才開始，每月則須投入21,643元才能達到目標，由此可知，退休理財準備要及早開始。

市場上的基金類別眾多，大致有以下分類：

A. 依投資類別分類，可分為股票型、債券型、平衡型、貨幣型、組合型、指數型基金等。

B. 依投資範圍分類，可分為全球型、區域型、單一國家型與產業型。

C. 依發行公司與註冊地分類，可分為境內基金與境外基金。

「單筆投資」是一次拿出一筆金額，選擇一個時點申購基金，例如於市場低檔買入、高檔時獲利贖回，反之則可能產生損失，因此單筆投資應選擇較具題材性，或景氣循環明顯、容易因景氣週期變化而受益的市場。

「定期定額投資」則是每隔一段時間、投資固定金額於固定的基金上，通常間隔是一個月一次，較不須費心考慮時機點，淨值上漲時買到較少單位數，淨值下跌時買到較多單位數，紀律性的長期投資，以達到平均成本及分散風險的效果。

兩種方式可依理財目標或資金狀況互相搭配，對於剛入門的投資人而言，定期定額或許是一個較為穩健的方式。

投資基金可透過投信、投顧、銀行、券商或基金銷售平台等通路購買，亦可從中選擇臨櫃或網路交易，通常投信投顧所提供的手續費折扣較優惠，而銀行則是分行眾多，較具地利之便。

A. 申購手續費：為投資金額x手續費率來計算，例如10,000元 x 1.5%=150元。

B. 信託保管費：為透過銀行交易時會產生的費用，通常依照投資人持有的時間長短有不同的費率，並於贖回時一次收取，若投資超過一定年期則可能不收。

C. 經理費：為基金公司操作基金的費用，投資人不須另外支付，而是每月從基金淨資產中扣除。

D. 保管費：由於基金的操作與保管是分開的，投資人的資金是交由銀行或其他金融機構保管，故保管費用是交給保管機構，是由基金淨資產中扣除，投資人不須另外支付。

E. 轉換手續費：在同一家基金公司旗下轉換基金時須支付的費用，有些採用內扣收取，也就是在轉換中先扣除費用再轉換為單位數，因此單位數會變少，有些則是外加收取，端視不同銷售通路的規定。

F. 遞延銷售手續費：投資於境外基金B、C股基金時，申購時不須支付手續費，贖回時則依投資人持有的年期不同，會收取4%~1%不等的遞延銷售手續費，若持有超過一定年期後則不收。

通常不同的銷售通路，對於最低申購金額有不同的規定，一般而言，單筆投資最低金額為台幣1萬元至10萬元之間不等，定期定額投資最低金額為新台幣1千元至5千元不等。

為了達成長期穩健累積退休準備的目的，投資人可建立以核心基金為主、衛星基金為輔的投資組合，亦可依照個人的風險屬性或所處的人生階段，來調整核心與衛星的配置比例。若初期投資時金額有限，可先從核心基金買起，再逐步建立衛星基金。

核心基金部位應至少佔投資組合一半以上，通常為波動較低且適合長期投資的標的，例如全球股票型、平衡型基金等；衛星基金則可挑選波動相對高的標的、進行波段操作，例如單一國家、產業型基金等，但也因風險相對較高，佔投資組合比重不宜超過一半。

這個問題沒有標準答案，必須根據不同狀況來考慮，在基金投資的過程中，設定停利、停損點可適時檢視投資組合的狀況，確保獲利戰果或降低投資損失，大致可依照以下原則來評估設定：

A. 依基金投資類型來評估，例如單一國家基金的波動度通常較區域型基金高，可期待的獲利與可容忍的下跌空間較大，停利或停損點範圍也可設定的寬廣一些。

B. 依自身對風險與波動的承受度來評估，對波動忍耐度較高者，可將停利點設高一些，對於退休族而言，較無法承受資產大幅虧損，停損點就要設定小一些。

C. 依市場相對於歷史的高低位置來評估，若市場位於歷史平均低檔，未來可能上漲空間較大，停利點則可以設高一點，若市場已來到相對高檔，則停利點就要設相對低一些。

通常基金套牢不外乎兩項因素，一個可能為市場不佳，或者是該檔基金績效落後同類型基金，不論是何種因素，可參考以下原則來因應：

A. 若基金投資的市場未來展望不佳，可能還須長期等待才有東山再起的機會，那就要視個人情況決定是否等待，或積極轉換到其他市場或標的。

B. 可參考「4433」法則來檢視，若該檔基金的短中長期績效皆明顯落後於同類型基金，則建議考慮轉換標的。

C. 計算出原始套牢部位本金，再將該金額分成1-2年，每月以定期定額低檔加碼攤平。